别让太傻跑了

　　1、

        草蛇灰线，伏脉千里。

　　太傻留学员工的遭遇早在数年前就已埋下隐雷。

　　“让你们也尝尝吃苦的滋味！”

　　2006年，在工资被拖欠长达半年后，员工们一起向公司讨要说法时，遭到了太傻联合创始人黄果的呵斥。

　　同样的情形，出现在12年后。只是，剑拔弩张的双方都换了当事人。太傻留学创始人陶谦和黄果以超额百万的业绩完成对赌，轻松套现离场，只留下长年追随他们左右的晏飞（现澄怀科技法人）和一众的员工。可谓铁打的公司，流水的老板。

　　五天前，太傻留学员工在微博爆料，“公司拖欠2-3个月不等的社保和工资，且一直以华闻传媒总部尚未拨款为由推脱。”

　　

太傻留学员工在办公室拍摄维权照片

　　当得悉太傻留学可能面临清算后，百余位客户提出退费申请，却遭拒绝，“所有公章已被收走，无法办理相关流程。”他们只好自发的组织起来，四处发布维权信息，希望博得媒体或相关部门的关注。

　　目前，学生的退费诉求尚无任何进展。而员工们的社保刚于2月25日下午5时完成补缴。据了解，此次太傻留学向华闻传媒总部请款一百万，批复下来的50万中，有30几万用于缴纳社保。

　　随后，公司要求员工递交辞职信，却绝口不提赔偿事宜。之前还声称等待仲裁调解结果的华闻总部，在员工催付下，只是给出了答复截止日期：3月12日。

　　同时，维权员工们打听到一则未经证实的传闻：太傻留学之前的账款被某领导非法挪用，并非总部未拨付相关款项。因为太傻留学无力支付遣散费，才导致冲突不断升级，见诸报端。

　　可以想象到，无论是客户还是员工，签入太傻时，有怎样的憧憬，此刻就有怎样的失落。

　　2、

　　对于子公司太傻留学的暴雷，华闻传媒应该不会感到意外。

　　这要得益于数起投资失利后练就的大心脏。

　　2019年1月31日，各类新闻APP不断跳出“数家上市公司巨亏”的消息。A股公司们报出的预亏数字一路狂飙，数小时的刷屏后，10亿亏损已经荡不起什么涟漪。在这波滚滚天雷中，华闻传媒也跟着击鼓传花，其公告38-48亿的预亏额强势夺取排行榜第三名。

　　令人不解的是，华闻传媒去年同期盈利仍有2.77亿元。那究竟是什么原因，能使其预计出等于自己近半市值的亏损？

来源：华闻传媒2018年年度业绩预告

　　华闻传媒解释为：并购重组相关标的的资产涉及计提商誉减值，以及部分金融资产减值。

　　先来说金融资产减值。

　　在华闻传媒《2018年年度业绩预告》中，有提及2017年9月对义乌商阜创赢的3.3亿元投资，因商阜创赢的其他合伙人涉嫌挪用导致无法全部收回，预计全额计提减值。也就是说，华闻传媒遭遇“短信”诈骗，3亿多打了水漂。

　　其实，2018年8月就有股民质询，“为什么投资一年过去后，天眼查显示公司并不是商阜创赢的股东？”

　　华闻传媒公开回应说，“工商手续尚未办理。”

　　而另一起无法收回的10亿元债权投资，更是将公司拉入前实际控制人涉嫌联合“阜兴系”掏空上市公司的舆论旋涡中。

　　3、

　　再早几年，资本市场表现较好。

　　上市公司收购新领域资产，可以引发市场无限遐想。从而拉动股价大幅提升，甚至可高达50%。算下来，仅十几亿的投资款，对于主并方来说实在微不足道。所以，靠天然气业务起家的华闻传媒，在上市20几年来，不断靠收购变换主业，名字和实际控制人也几番变更。

　　近期，华闻传媒发布公告：2018年，收购的上海精视、北京澄怀科技、天津掌视亿通等子公司业绩均未达标，集团对上述三家子公司均拟商誉减值全额计提准备。

　　历年以来，华闻传媒收购的公司有个普遍特点，都是在勉强完成对赌后，便遭遇业绩大变脸。

　　公告中显示，一次性计提商誉减值，总额逾20几亿的并购溢价被一笔计入当期利润。这种操作并不会对上市公司运营和业绩产生实质性影响，反而可以不受财务部“商誉摊销”的新规约束。

　　总之，华闻传媒此番“业绩洗澡”后，仍有可能令它重获新生。但是，它旗下太傻留学的棺材板几乎是钉牢了。

　　关于太傻留学业绩剧减的原因，华闻传媒在回复深交所关注函中做了说明。通俗点说就是，大环境不好了，政策不友善了，人心散了，遇到欠款老赖了。

　　不只是太傻留学，公告中提及的另外两家子公司，业绩不足预期也均受经营环境和政策影响。

　　4、

　　日薄西山的太傻留学，当年也曾火遍网络。

　　2002年，一本被学生们亲切称为“黑宝书”的GRE考研专用词典迅速蹿红。

　　红到什么程度呢？80%的清北准留学生都用过。发行仅月余时间，就售出26000多册，雄踞出国考试类图书榜首。此前，在那个位置的一直是俞敏洪编著的“红宝书”。

　　能和俞敏洪唱这么一出红黑对手戏的，并非是什么行业大佬，而是一位年仅23岁的武汉大学在校生。而且，此书从编著到发行，他只用了半年时间。

　　这着实令人惊艳，就连武大外语学院的教授都不吝赞美，“不容易！很多外语学院的老师，花几年时间都未必编得出来。”

　　更多的人只记得黑宝书，几乎模糊了词典的原名《太傻单词》。这本书后来一版再版，封面设计越发精美，词汇结构也更加优化。保持不变的仍是黑色的封面，散发着神秘的气息。仿佛是黑洞一般，不断吞噬着准出国留学生们的目光。

太傻单词2003版

　　“黑宝书”第一版，作者署名太傻，没有留下自己的真实姓名：陶谦。但是，太傻作为太傻的寄托站（太傻论坛前身）站长的身份人尽皆知。

　　尽管陶谦不被同宿舍的学生喜欢，但是在网络世界中，人人以得到“太傻”的回复而雀跃。

　　关于“黑宝书”的出版动机，以及署名“太傻”的释义，坊间流传着不同的版本。最为可信的，是关系到陶谦大学恋情的那一个。

　　或许他觉得自己的行为太傻太天真，于是给论坛和单词书都冠上了太傻的定语。当年，陶谦和女友约定一起赴美留学，但是女友实在应付不来GRE词汇。在爱情力量的驱使下，陶谦对使用过的GRE试卷逐个单词的进行摘录整理，并结合网友在论坛的分享内容，持续推动书中内容升级。

　　当然，也有人说“黑宝书”取得的巨大成绩，是陶谦基于“红宝书”上的二次编撰。无论如何，陶谦成了。他助力女友顺利出国，同时把福利带给了广大出国党。不过尴尬的是，他落单了。

　　或许是对录取结果不甚满意，或许是爱情失意后的再次思考，陶谦选择留下来。女朋友没了，还有黑宝书，还有论坛，还有视他为大牛的数万网友。

　　那么，一切都有新可能。

　　5、

　　2003年，陶谦在北京注册澄怀科技（太傻留学）。

　　毕业后，这个做事风风火火的年轻人开始了商业化运作。

　　需要交代一下时代背景。2001年的911事件，几乎宣告了面向普通中国留学生的签证大门彻底关闭。面对世界上最严苛的签证制度，有意冲击美国名校的学生亟须签证培训，而太傻论坛最初是以分享签证经验的内容为主。

　　所以，公司以签证培训起家。那时，太傻的签培费用高达15000-20000元。后来，公司出版的《太傻签证》更是风靡整个留学界。

　　尽管盈利，赚得却是辛苦钱。直到2005年，迎来拐点。

　　陶谦决定，重点发力美国留学申请业务。手握论坛上优秀学生分享的各种DIY经验，以及做签培服务时收集到的美国大学奖学金发放数据，陶谦意识到，转型做申请业务是个机会。

　　他当然选对了。

　　到2006年年底，太傻留学已经成为业内美国留学业务的领跑者。不过，囿于政策原因，当年只服务了300多名学生，营收800万左右。

　　2007-2008年，金融危机爆发。美国政府和学校为增加营收，放开了签证和录取政策。在大环境的刺激下，太傻留学的申请业务一日千里，业绩每年都在翻倍增长。

　　分享一组数字，太傻留学06年-10年的服务人数：06年，300余人；07年，750人；08年，1500人；09年，3000人。2010年，4000人。

　　发展势头凶猛，犹如升天火箭。

　　6、

　　尽管业绩全线飘红，太傻的管理水平却长期处在洼地。

　　陶谦是技术型人才，不太擅长管理。大家对他的印象是，智商极高，情商不足。

　　陶谦的聪明，表现在做事极有眼光。比如，01年建论坛，先做美国签证，后做留学申请，在07年初提出背景提升的概念。后调整翻译组架构，增设语培业务等等，一系列的操作，说明了他对事物发展规律的认识非常独到。

　　或许是不在乎，他对公司很多事情表现得极为冷淡。可能，这也是他日后编写《太傻天书》的起源。《天书》被称为人生最后一本书，提倡“无需选择，接受一切，理解一切”，形而上的理念至今对一些人仍有影响。

　　陶谦日常痴迷炒股，和团队开会多数是在股市闭市后进行。

　　公司曾有传闻，陶谦曾经炒股巨亏，公司账上的钱都被挪去补洞。从前台转岗行政总监的晏飞，则在他的授意下，第一时间将账上的余款全部转至另行开设的账号上，供他炒股使用。

　　之所以有这种说法，是因为公司很少准时发放工资，而每次资金来源都是上月的签约费用。

　　7、

　　那个时期，后期团队工作氛围特别好。

　　早期的咨询师（后期文案），经常熬夜，特别拼，非常专心的做事情。

　　他们白天带新人，晚上忙自己的案子。人人自愿加班，少有怨言。甚至有人一个季度不回家，在公司打地铺，从早忙到晚。

　　当时的付出还能够体现到工资上。销售月薪两三万，熟手文案也能月入过万。饱经锤炼的咨询师非常抢手，甚至有猎头出价30万年薪挖人。

　　处在发展期的太傻，人手一直比较紧缺。

　　08年，太傻营收过亿，仍只有三家分公司的规模。与此对应的，北京后勤保障团队仅有5人。到2010年，销售包括市场在内，最多不超过11个。

　　2006年，太傻团队仅有40余人。到07年，在业绩大幅提升的压力之下，太傻开始快速扩充团队，疯狂招人。但是一下进人太多，人员素质不受控制。因为缺少必要的培训时间，新人刚刚到岗就被堆满了客户，导致每天客诉不断。

　　太傻销售有句口头禅，“前五十，没问题。”

太傻留学宣传涉嫌违反《广告法》

　　甚至对任何一位学生都敢承诺全额奖学金，“反正退费也不影响收入，该签还是要签的。”这股风气和太傻原D姓总监有关。她作风彪悍，对团队的掌控极强。

　　在她的带领下，销售作战能力极强，可以连续几个月不休息。就是这样的一支几人团队，疯狂抬起了太傻的营收。

　　因为销售人员的过度承诺，导致前后期冲突不断升级，一度到了两个部门水火不容的地步。陶谦没做任何调整。

　　8、

　　创业的筚路蓝缕，是多数人喜闻乐见的故事。

　　可是陶谦并没有经历太多困境，只有一次重大危机：黑中介之战。

　　留学行业从来都是零和博弈。太傻留学的崛起，让业内大佬惊慌不已。

　　害怕不只来自太傻业绩长虹，更因为它以一副行业颠覆者的姿态站在客户面前：反中介，反包办，国内首家推出留学咨询模式的机构。至今在太傻留学的百科词条里，仍留有这样的表述。

　

来源：太傻网百科词条

　　尽管太傻论坛多以DIY学生为主，但是论坛和“黑宝书”的强大口碑，使得太傻留学的咨询模式被迅速认可并扩大影响。

　　彼时，留学行业正处于信息不互通、文书不给看，邮箱密码不共享，典型的中介服务业态。而美国留学业务再次兴起，其不同的服务和申请逻辑，留学公司原有的中介代理模式不再通用。加之太傻留学“推翻中介”的肆意宣传，使得老牌中介们产生了强烈的危机感。于是，以留学协会为首，澳际和金吉列两大巨头参团的队伍，开始了“打黑”行动。

　　师出则有名。“两大”之所以底气十足，不仅因为长期混迹圈层得到的身份认同，更是各自持有“免死金牌”。

　　1999年8月，教育部颁发第五号令，把留学中介业务定义为“特殊服务行业”，所有机构需先获得“自费出国留学中介机构资格认证书”，才有资格从事留学业务。而资质获取的办法极为简单粗暴，缴纳一百万押金。那个年代，一百万不是小数字。而签发第一批资质后的很长一段时间，各地教育部门不再提供办理相关手续。

　　正是在市场和政策的双向加持下，大机构的成长得到了有效庇护。

　　没有留学资质，就是“黑中介”。这是太傻被狠狠扼住喉咙的原因。

　　陶谦之所以推出留学咨询模式，外界猜测原因有二。一是太傻留学没有留学资质，必须要避其锋芒，以咨询模式打擦边球。二是陶谦本人颇有远见，他看透了美国留学的申请逻辑，只有咨询模式才能满足客户需求。

　　在双重因素的推动下，太傻留学一举奠定了美国高端留学业务的龙头地位，也为行业发展夯实了基础。同时，也招来了强劲的对手。

　　这是一场关乎生存和政治正确的战争。

　　竞争对手的打击很凶猛：央视记者暗访，京报各种报道，工商局甚至上门将普通员工和财务办公用的电脑悉数查封。

　　眼瞅着太傻摇摇欲坠，风波却在数天后悄声平息了。

　　9、

　　原因要归于黄果。

　　黄果是陶谦的爱人，也是太傻联合创始人之一。

　　陶谦在黄果面前，总是一副没啥地位的模样。员工们一直对84年出生的黄果非常好奇，常常私下猜测她的家世背景。有人说她是富二代，家人操持房地产生意。也有人说她是军二代，家族权力显赫。

　　凭着家族的能量，黄果化解了太傻创办以来最大的危机。太傻早期的员工们对此却不以为意，“或许这是她对太傻仅有的贡献吧。”

　　2009年，黄果正式介入公司管理。夫妻二人分工明确，陶谦负责技术和服务，黄果则接管市场和销售。

　　他们的唯一目标就是全力创收。非左右业绩的事情，不在他们的考虑范围之内。倘若因为客诉影响到业绩，他们便会强势过问。比如，2009年，两人突然开始重视客户退费情况，采取一系列措施生生将高达40%的退费率压至10%以内。

　　2012年，太傻留学收购持有留学牌照的北京成功起航，并成立中介组。此番操作，引来无数同行的责骂，“你不是看不上中介吗？怎么又来吃这碗饭了？”

　　同行的非议，不会带给陶谦、黄果丝毫触动，反而愈发坚定了他们的决心。2012年，在“双微”夹击之下，论坛失势，导致太傻自主招生的能力大幅减弱。公司没有考虑转战移动端，反而在论坛上打起硬广来更加丧心病狂。

　　从此，太傻不再是可以踏实做事的地方。有想法的人们纷纷逃离。

　　10、

　　2009年起，太傻留学开启了资本化运作。

　　夫妻两人的尝试不止一次。当时，几乎成功并购威久留学。最暧昧时，两家的网站都是链接到一起的。随后，又传出有意收购华尔街英语的消息，最终价格没有谈拢。陶谦和黄果几番进退后，发现独立IPO无望，遂和新东方接触，讨论打包卖掉的可能性。

　　陶谦黄果的多次折腾，终是功不唐捐。2013年7月，太傻留学作价6.98亿卖身华闻传媒。

　　上市公司为了验证收购标的的盈利能力，通常会要求被收购方签署对赌协议。太傻留学与华闻传媒签署5年对赌协议，从2013年起，至2017年结束。

来源：教育行业观察

　　其中，太傻留学未达成2013年的利润对赌，实际完成3,174.89万元，完成率66.83%，未完成部分于第二年增补。

　　通过上述数据，可以看出太傻留学对赌业绩完成的有惊无险。而完成对赌之后的公司，常被创始人弃如敝履。对于主并方来说，也仅是一次性计提商誉减值。

　　普通人很难想象，一家教育公司的历史使命竟然只是帮助创始人退出，帮助上市公司提振股票。那一个个焦急等待退费的学生，一个个被欠薪的员工，引不起资本的丁点注意。

　　目前，太傻留学公众号仍在维持运营，网站客服也咨询正常。一切迹象都预示着太傻留学此次是有目的性的裁员，力图将成本降到最低。从而也从侧面坐实了“晏飞注册新公司”的传闻。

　　接下来，太傻留学是否会新瓶装旧酒，改名重生？我们不得而知。

　　有人评论说时代过去了。

　　天涯论坛也曾豪言上市，在微博出现后收入和用户量急速缩水。作为同时代产物的太傻论坛， 俨然成了被人们遗忘在角落的知识仓库。但是它曾将互联网流量概念引入留学行业，让老板们知晓网络的神奇。

　　11、

　　大环境不好了是吗？

　　查理芒格说：宏观是我们必须接受的，微观才是我们可以有所作为的。