疫情后的教培行业:在线教育门槛升高，线下形成哑铃型格局

　　一、疫情对教培行业的宏观影响

　　1.经济影响

　　与2003年非典时期相比，国民经济三大产业2003与2019年GDP占比对比图

数据来源：网络数据整理

　　与2003年非典时期相比，中国的产业结构发生了变化，第三产业GDP占比由2003年的42%，提高到了2019年的53.9%，提高了11.9个百分点。本次疫情对第三产业的冲击又是最大的，餐饮、旅游、教育培训行业影响最大。此次疫情对经济的影响程度会大于2003年非典对经济的影响。

　　2003年非典后出现了经济反弹，中国在高速增长期，对整体影响并不大。但中国近期GDP增速放缓，大环境发生变化，就好比我们考试一样，从70分提升到90分比较容易，想从90分提到100分，就相对难些。所以这次疫情过后出现经济反弹的幅度会低于2003年。

　　教育培训行业属于第三产业，并且2020年教培行业的参培率比2003年大幅提高，复工后很难通过扩大生源来弥补损失，并且现在教培行业竞争环境更加恶劣，如果不做改变，复工后80%的损失是补不回来的。

　　二、教培行业的洗牌按下了加速键

　　1.教育行业马太效应加剧

　　因为疫情，松鼠AI创始人栗浩洋说60%的线下机构会倒闭，精锐教育创始人张熙说60%的在线教育机构会倒闭。表面看这两句话是矛盾的，但核心并不矛盾，无论线上还是线下，两极分化现象都会加剧，强者愈强，弱者愈弱。

　　中国民办教育协会培训教育专业委员会近期公布的《疫情期间培训教育行业状况调研报告》也说明了马太效应正在加剧，报告收集了1459份来自全国31个省市校外培训机构的有效问卷显示，受疫情影响，超过90%的机构经营存在部分困难或严重困难，其中被调研的线上机构中有83%预测上半年营收将减少。79%的受访机构表示账上资金仅能维持3月。

　　疫情加快了教育行业发展的加速度。

　　在线教育从2013年发展至今，已经加速了教育行业的发展速度，从营收角度来看：年营收达到35亿，新东方用了18年（1993-2011），好未来用了13年（2003-2016），VIPKID只用了4年（2013-2017）。

数据来源：网络数据整理

　　2018年K12在线用户的渗透率近12%，通过这次疫情的全民在线教育体验之旅，大大降低了各家在线教育公司的获客成本，后期重点看转化效率。疫情过后，大部分用户还是会回流到线下机构，线下的场景需求一直存在，但我相信这次体验过在线教育好处的这批用户，肯定会留着线上或者是有些课程选择线上有些选择线下，我个人判断疫情过后在线教育的渗透率会提升到30%以上。

　　数据来源：网络数据整理

　　在线教育门槛会越来越高，会形成头部玩家的格局

　　资金实力门槛高。2019年暑假，烧钱大战是资源向头部玩家倾斜的标志性事件。以学而思网校、猿辅导和作业帮三家在线K12网校为代表的企业，一掷千金，近十家企业在暑假期间投入了40-50亿元资金用于市场营销活动。中国互联网江湖有一条铁律：老大和老二打，打没的是老三。在线教育虽然不像标准化程度高的领域那么残酷，但同一赛道的中小在线教育玩家日子都不好过，明兮大语文2月份宣布关闭也是疫情期间第一家倒闭的在线教育机构。

　　硬实力门槛高。互联网行业本身对于技术能力、供应链管理、服务品质门槛就非常高，属于赢家通吃的格局。从出行、生活这些场景来看，都被滴滴、美团这些巨头垄断，教育行业因地域、学科等原因细分程度较高，不至于像其他行业一两家通吃，但也会形成若干家在线教育头部玩家的格局。

　　就像这次疫情，所有的学生全部涌入在线，并不是所有家都能接得住。服务器宕机、师资配套不够、原有服务体系支撑不了这么大体量并发。这次疫情是对企业的组织能力、运营能力、产品能力和技术能力全方位的考验。最近的数据显示作业帮日活突破4100万，月活1.4亿，寒假正价班课招生量超过110万人。能接住这么大体量，对于大规模并发的技要求，师资团队的供应链管理，组织应急协同能力的考验。

　　线下教培机构会形成哑铃型的格局。

数据来源：知鸟研究

　　最近看到知鸟研究报告和轻轻教育刘常科的文章，对线下机构的分析还是比较认同的。线下机构有三场战役要打：

　　第一仗：寒假班

　　大部分机构寒假班目前来看整体可控，很多机构寒假班在年前已经结课，未结课的机构都转型线上服务，以防止退费。西安新东方校长姚振华表示“疫情之下，尽管转线上的节奏有条不紊，但西安新东方依然产生了5%-10%的退费”。

　　第二仗：春季班

　　姚振华预估当前态势下，春季班新增收入会“拦腰减半”。他认为主要是两方面的原因：1.公立校的在线课占据学生大部分时间，抑制用户报班需求。2.扎堆的机构公益拉新课，挤压付费课的生存空间。

　　在线教育头部玩家的在线课程质量和服务质量，远超临时应对的线下机构。从调研情况来看，大部分机构虽然可以转型线上服务，但转型正价班并不顺利。

　　对于各省市的区域龙头机构来说，转型线上还算比较顺利。像深圳的思考乐，陕西的秦学教育，转线上的效果比预期中的好很多，一方面是区域龙头的师资储备和本地化教研能力较强，另一方面家长对本地品牌的信任度。这类区域龙头机构绝对是未来不可小觑的力量，很有可能借机涅槃成“区域性网校”这一角色，完成组织和业务的双重“在线化”，同时由于占尽本地化的优势，这股力量将对教培市场的格局产生深远影响。

　　第三仗：暑假班

　　疫情后大部分机构会回归线下教学模式，但都在考虑如何进行线上服务、线上运营、线上获客等，因此线上线下融合的OMO运营能力将成为核心竞争力。

　　暑假时间被公立校占用，势必造成抢夺学生校外培训时间的竞争加剧，合肥新东方最近推出了500元/科的暑期班，肯定会对本地学生的时间进行收割，洗掉大部分的中小机构。

　　经过这三场战役，现金流不充裕的中小机构，基本会被打残，教育行业会呈现出哑铃型的格局。哑铃的一头是行业巨头、区域龙头、在线教育头部玩家收割市场，像新东方、好未来行业巨头，像思考乐这类区域龙头，以及作业帮、猿辅导、有道精品课这类在线教育头部玩家。另一头是小微机构，这类机构灵活度和生命力强，行情不好直接歇业，待行情好转后再复活也行。中型的机构最尴尬，面临转型不成功则会被洗牌的境况。

　　2.教育产业链分工加速成熟

　　经济学之父亚当·斯密在《国富论》中提到分工提高效率。像制造业，苹果在全球共有13座组装工厂和156家官方的产品和零部件供应商。芯片、摄像头、显示屏、话筒、听筒等每个元器件都有专门的供应商，更有像富士通这样专业的代工厂商，全球化分工带来的效能成就了苹果公司的伟大。教育行业经过几十年的发展，逐渐向成熟迈进，也势必产生分工的重组，提高整合行业的效率。

　　教育产业链垂直分工会更加细致

　　教研内容供应。未来魔法校、爱学习、乐乐课堂、小雨象这些专业做教研内容输出的公司，集中人力、物力、财力做好上游优质课程内容的供应，赋能中小型的教培机构，教培机构只需要做招生和服务。

　　行业知识供应。朗培、腾跃、校长堡这样专业做商学院和教培校长峰会的服务商，赋能中小型培训机构的知识学习。

　　招生/咨询供应。还有些专业做招生和咨询服务的供应商，解决教培机构招生难和管理难的痛点。

　　SAAS供应。像校宝、小麦助教、小鹅通这些做SAAS系统的，帮助教培机构在线化能力升级。

　　赋能生态。在线教育头部玩家（作业帮、猿辅导、有道）以及互联网的巨头们（腾讯、阿里、字节、快手），肯定也会开放生态，输出自己的基础能力，来赋能整个行业生态，这次疫情也加速了这些巨头在教育领域布局的速度。

　　3.教育产业链水平分工会更加细致

　　K12领域全国性网校和区域性网校并存。疫情前各区域龙头更多精力在线下，也因为各种阻力，没有突破区域的束缚。但这次被疫情倒逼了这类机构的进化，他们既有本地化教研能力，也有本地优质的教学效果保障，积累多年区域性口碑，也有线下门店的信任保证，区域型网校一定会长出来。全国性网校因为对各地考情考务，学习进度，难易程度等把控并不精准，理论上各地区域龙头是有机会的。

　　未来线上线下发展格局明确。无论线上还是线下，各种课程形态的水平分工会更加细致。但无论是哪种形态都只是“术”，能更好的解决教学效果才是“道”。教学效果的保证一定是优质师资的高效供给、优质的课程内容以及配套的服务体验整体的供应链解决方案。这次疫情能接住这么大线上流量的，都是在教学效果供应链端修炼已久的玩家。这些玩家在教研端投入了大量资源，并能高效的提供线上师资，再辅以配套的服务体系。像作业帮、猿辅导这些头部机构，都有成千上万名员工，组织能力的修炼也是经过了长期的磨合。

　　从上图看出，线上线下机构都是在找教学效果与价格和互动体验动态平衡点，以满足用户的需求。

　　K12线上未来发展格局明确，目前跑出来的几种形态：在线直播双师大班课（高途课堂）、在线直播同城小班课（东方优播）、在线直播1对1（掌门1对1、学霸君、VIPKID）。AI录播课在K12领域暂时未被验证，但在幼小领域斑马英语目前跑的还不错。

　　线下机构发展格局只会存在三种：具备在线化能力的区域龙头、依附巨头生态的本地机构、“哑铃”另一头的小机构。

　　丘吉尔说：不要浪费一场“好”危机。有时候在逆境下会催生出更有利于行业发展的模式，我们未来的增长会更快，发展会更良性。