多邻国拟IPO ：2020财年营收1.6亿美元，月活跃用户4000万

 文|冯天鸣

来源|多知网

       6月29日，多语言学习应用软件多邻国(Duolingo)向美国纳斯达克提交招股书，股票代码为“DUOL”，拟最低募资1亿美元。

　　多邻国为全球用户提供一款免费语言学习软件，现在全球范围内拥有4000万月活跃用户，其主要收入来源是付费订阅服务与广告。

　　在2020财年中，多邻国的总营收为1.62亿美元，同比增长129%。其中订阅营收为1.18亿美元，同比增长114%;毛利润为1.16亿美元，同比增长131%;净亏损为1580万美元。毛利率为71.55%与上个财年的71.42%几乎持平。经营活动提供的净现金为1770万美元;自由现金流为1400万美元。

　　在2021财年的第一季度里，多邻国的总营收为5540万美元，同比增长97%。订阅营收为4010万美元，同比增长81%。毛利润为4030万美元，同比增长103%。毛利率为71.87%，同期数据为70.78%。净亏损为1350万美元。经营活动提供的净现金为510万美元，自由现金流分别为380万美元。

　　在2020财年中，研究和开发从2019财年的3160万美元增加到5300万美元，增加了2150万美元，同比增长68%。在2021财年第一季度中，研究和开发也从2020财年第一季度里的960万美元增加到2250万美元，增加了1300万美元，同比增长135%。

　　在2020财年中，市场费用从2019财年中的1500万美元增加到3500万美元，同比增长133%。

　　付费订阅服务是主要营收来源

　　多邻国使用免费增值业务模式，依靠付费订阅产品、广告和应用内购买 (IAP) 来产生收入。由于多邻国的学习内容都没有付费门槛，任何人都可以下载Duolingo应用程序。这使得多邻国在截至2021年3月31日的季度里，月活跃用户数规模达到4000万。

　　从2011年到2019年底，即使Duolingo的下载量达到了数亿次，多邻国还是在外部营销上累计投入了1450万美元。

　　多邻国的用户每天完成超过5亿次练习，产生大量的数据，为其大批量A/B测试和新颖的人工智能技术提供动力。他们利用这些数据和由此产生的洞察力，不断提高参与度和效率。

　　在2020年，多邻国的月活跃用户数中约有4%是付费用户。截至2021年3月31日，多邻国的月活跃用户数中约有5%是付费用户。

　　多邻国的订阅产品被称为Duolingo Plus。它为学习者提供无广告体验等功能，以及额外的学习和游戏化功能，以增强用户的学习体验。其中订阅的一个附加功能是无限制听课，这让学习者在学习课程内容时有更大的灵活性。截至2020年12月31日，Duolingo Plus拥有约160万付费用户，在2020年，订阅占多邻国营收的约73%。截至2021年3月31日，Duolingo Plus拥有约180万付费用户，在截至2021年3月31日的三个月里，订阅费占多邻国营收约72%的份额。

　　由招股书中数据显示，2020财年中付费订阅服务提供了1.18亿美元的收入，同比增加了114.2%;广告提供了2704万美元的收入，同比增加91.5%;多邻国英语测试提供了1413万美元的收入，同比增加了1382.9%。

　　在2021财年的第一季度中付费订阅服务的收入为4005万美元，同比增长80.7%;广告收入为927.5万美元，同比增长85.2%;多邻国英语测试收入为503.5万美元，同比增长568.7%。

        截至 2021 年 3 月 31 日，Duolingo Plus 拥有三个主要订阅计划，以满足不同用户的个性化、多样化需求。

     上市是为未来做规划

　　多邻国本次发行的主要目的是增加公司的资本化和财务灵活性。目前打算将本次发行的净收益用于一般企业用途，包括营运资金、运营费用和资本支出，也可能使用部分净收益来收购或投资企业、产品、产品和技术。

　　在线语言学习行业竞争激烈，新产品和新进者源源不断。因此，无论是在美国还是国外，新产品、新进者和商业模式很可能会继续出现。通过利用新技术或新的或现有的分销渠道，新产品可能会以牺牲现有品牌为代价获得快速规模化，当前和潜在的国内和国际竞争对手拥有比多邻国更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，并且在某些情况下成本更低。一些竞争对手提供更多差异化的产品(例如，在线学习以及实体教室和教科书)，可以让他们更灵活地满足不断变化的客户偏好。而且有许多免费的在线语言学习机会，可以通过播客和移动应用程序、音频课程和课程、视频、游戏、故事、新闻、数字教科书以及通过其他方式与多邻国的产品竞争。

　　如果多邻国无法与对手进行有效竞争，其用户群的规模和参与程度可能会减少，这可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

        公开资料显示，多邻国App以游戏闯关模式，为来自全球195个国家及地区的学习者提供英、日、韩、法等40种语言的免费课程。另外，多邻国推出了在线测试系统多邻国英语测试(Duolingo English Test)，疫情期间有很多TOEFL和IELTS的考生都选择了多邻国英语测试参加考试拿到成绩申请大学。多邻国公司在上市前获风险投资总额逾1.83亿美元，投资方包括Durable Capital Partners LP、泛大西洋投资、谷歌资本、凯鹏华盈等。

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