传智教育深交所上市：教育机构A股IPO通道开启

　　传智教育成为A股直接IPO上市的教育类第一股。

　　来源|多知网

　　文|徐晶晶

　　图片来源|全景

　　多知网1月12日消息，传智教育今日正式在深交所中小板上市，股票简称“传智教育”，股票代码“003032”。此次传智教育公开发行A股4024.475万股，发行价8.46 元/股，扣除发行费后募资净额约为2.92亿元，保荐人(主承销商)为中信建投证券股份有限公司。

　　此前A股的教育类上市传智教育都是通过借壳、类借壳、业务转型或行业调整产生，尚无一家教育类企业通过直接IPO方式实现上市。传智教育成为A股直接IPO上市的教育类第一股，意味着二级市场上市通道向教育行业打开。

　　2017年-2019年及2020年前9个月，传智教育分别实现营收6.99亿元、7.91亿元、9.24亿元和4.41亿元，实现净利润1.37亿元、1.73亿元、1.8亿元和1378.24万元。根据经审核的盈利预测报告，预计其2020年度实现营收6.43亿元，预计实现归属于母公司股东净利润 6292.41 万元。

　　传智教育的控股股东和实际控制人为黎活明、陈琼。截至2020年10月31日，黎活明直接持有并控制传智教育24.92%的股权，通过员工持股平台间接持股3.73%(通过员工持股平台间接控制13.21%)，陈琼直接持股18.49%，通过员工持股平台间接持股0.16%，两人直接、间接持股比例为47.30%(直接、间接控制比例为56.62%)。

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　　预计2020年度实现营收6.43亿元

　　传智教育成立于2012年，是一家从事非学历、应用型计算机信息技术(IT)教育培训的企业。其主营业务收入分为IT短期培训、IT非学历高等教育培训和少儿非学科素质教育培训三大业务线。其中根据授课方式的不同，IT短期培训可分为现场培训(IT学科短期现场培训、泛IT学科短期现场培训)和线上培训。旗下拥有IT 短期培训、IT 非学历高等教育培训与少儿非学科素质教育培训多条业务线，以及 “黑马程序员”、IT 在线教育平台“博学谷”、高等教育机构“传智专修学院”、少儿教育品牌“酷丁鱼”以及IT 互联网精英社区“传智汇”五个IT教育品牌。

　　传智教育于2017年开始运营主要面向高中毕业生的IT非学历高等教育业务，现有在校生1100余人;于2017年开始试运营面向学龄前少儿的、以少儿美术为主要内容的非学科素质教育业务;于2019年开始试运营面向青少儿的在线编程教育培训。

　　报告期内，传智教育营收主要来源于计算机信息技术(IT)短期培训业务，截至 2020 年 6 月末，其在19 个城市拥有21 家短训教学中心(业务覆盖华东、华南、华北、华中、华西等地区，其中北京有3个校区)，提供IT短期现场培训服务;同时在江苏省沭阳县成立传智专修学院，从事IT非学历高等职业教育培训。

　　2017年-2019年及2020年上半年，传智教育分别实现营收6.99亿元、7.91亿元、9.24亿元和2.64亿元，实现净利润1.37亿元、1.73亿元、1.8亿元和净亏损3076.7万元。

　　根据招股书，2020年7-9月其营收为1.77亿元，同比下降34.20%;归属于母公司股东的净利润为4454.94 万元，同比下降37.99%。2020年前9个月实现营收4.41亿元，净利润1378.24万元。

　　2017-2019年和2020年1-6月，IT学科短期现场培训业务收入分别为6.32亿元、6.85亿元、7.75亿元和1.93亿元，占主营业务收入的比例分别为91.21%、87.33%、84.66%和74.50%。2017-2019年，IT课程短期现场培训收入占比呈现下滑趋势，但仍然是主要收入来源;泛 IT 课程短期现场培训贡献提升，收入占比仍低于 10%;线上培训起步较晚，增速较快。受疫情影响，2020 上半年营收同比下降40.2%至 2.64 亿元，其中线上培训业务收入贡献比重增至 11.54%。随着疫情好转，其各校区已逐步恢复正常授课。

　　2017-2019年和2020年1-6月，传智教育营业成本分别为3.67亿元、4.28亿元、4.68亿元和1.88亿元。2020年1-6月，传智教育营业成本同比下降，主要是由于受疫情影响，传智教育对部分部门进行了人员架构调整，员工人数有所下降，同时传智教育适用社保减免政策，使得成本中职工薪酬有所下降。传智教育的主营业务成本构成较为稳定。其中职工薪酬占比最高，主要包括讲师及其他教学相关人员的工资，2017-2019年和2020年1-6月，职工薪酬占营业成本的比重分别为75.39%、76.67%、74.94%和73.65%。2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月30日传智教育员工总数分别为2042人、2308人、2393人和1975人。

　　报告期内，传智教育研发费用占营收的比例较高。2017-2019年和2020年1-6月传智教育研发费用4443.56万元、4169.22万元、6433.00万元和3778.11万元。

　　2017-2019年和2020年1-6月，传智教育的销售费用分别为5582.20万元、7449.93万元、1.22亿元和5969.50万元，占同期营收的比重分别为7.99%、9.41%、13.26%和22.65%。报告期内，销售费用占营收的比例有所上升。

　　2017-2019年和2020年1-6月，其管理费用分别为8178.55万元、8971.08万元、9994.73万元和4080.07万元，占同期营收的比重分别为11.70%、11.34%、10.82%和15.48%。

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　　上市后将加大IT职业培训能力拓展和IT培训研究院建设

　　本次公开发行所募集的资金扣除发行费用后，将投入IT 职业培训能力拓展项目和IT培训研究院建设项目的建设，其中2.09亿元投入IT职业培训能力拓展，0.83亿元用于IT培训研究院建设。招股书显示，传智教育本次向社会公众公开发行4024.475万股人民币普通股，占发行后总股本的比例为10%。

　　IT 职业培训能力拓展项目建设周期2年，投资总额为2.83 亿元，拟以募集资金投入2.09亿元。拟扩建上海、深圳、郑州、武汉、西安5个教学中心，同时新建南昌、青岛、南宁、昆明、贵阳、兰州6个教学中心，通过扩建和新建提升学生容纳能力，预计新增3.06万人次/年的服务能力，为未来招生数量增加和收入增长奠定基础。

　　IT培训研究院建设项目建设周期2年，投资总额为1.12亿元，拟以募集资金投入0.83亿元。传智教育拟在江苏省宿迁市沭阳县建设 IT培训研究院，拟对现有课程进行改编升级，并且持续开发前沿热点问题的相应课程，如大数据、人工智能、智能机器人、区块链、物联网等，另外，拟建设全民编程计划和少儿编程平台，扩大目标客户人群。

　　对于上市后的发展规划，传智教育董事长、总经理黎活明在2020年12月30日的上市路演上表示，传智教育将围绕总体发展战略及发展目标，通过区域拓展、业务延伸，强化其在IT教育培训领域内的竞争优势，未来两年传智教育制定如下发展规划与实施措施：

　　（1）通过加大资金投入、扩大教学中心规模，持续扩大线下教育在全国的辐射范围和影响力;

　　（2）通过严控教学质量、强化广告宣传，逐步提升传智教育IT非学历高等教育领域传智专修学院的市场影响力;

　　（3）加大线上投入、强化研发创新，逐步完善在线教育生态网络建设，提升在线教育知名度;

　　（4）内部信息化建设发展规划：传智教育计划建设覆盖业务全部流程的一体化信息系统，包含办公自动化、财务管理、知识管理、人力资源管理、决策分析系统等，进一步加强内控制度的实施力度，加快内控信息的反馈速度;

　　（5）筹资计划：传智教育将做好本次发行上市工作，利用好募集资金实现传智教育主营业务的发展规划。未来传智教育将根据自身实际情况和发展需要，力求以最优的筹资组合及最低的筹资成本，为持续发展筹措所需资金，同时提高资金的使用效率。

　　IT培训教育行业市场潜力大且竞争格局高度分散，根据弗若斯特沙利文数据，我国IT教育培训市场规模稳步增长，从2010年的95亿元增长到2018年的520亿元，2019 年预计达到681亿元。同时，IT培训行业竞争格局高度分散，CR5不及10%。根据工信部统计数据，2012-2019 年中国 IT行业整体收入和利润高速增长，IT行业整体收入由 2012 年的 24794 亿元增长至 2019 年 71768 亿元，整体利润由 2012 年 3366 亿元增长至 2019 年9362 亿元，收入和利润的年均复合增长率分别为 16.40%和 15.74%。

　　传智教育是达内之后第二家直接进击资本市场的IT培训机构，此次传智教育成功上市让教育行业看到了A股独立IPO上市的希望，具有标志性意义。（多知网 徐晶晶）