罗辑思维冲击创业板，有望成为“知识付费第一股”

　　来源|多知网

　　文|张以慧

　　图片来源|Unsplash

　　近日，罗辑思维上市事宜又有新进展。

　　9月17日，罗辑思维母公司、北京思维造物信息科技股份有限公司(以下简称“思维造物”)拟申请首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。

　　招股书显示，思维造物拟公开发行A股数量不超过1000万股，占发行后股本比例不低于25%，每股面值为1.00元。目前，股本总额为3000万元，本次发行后，发行人股本总额不低于人民币3000万元。

　　截至2020年3月31日，思维造物2020年Q1营收为1.92亿元，净利润1327.82万元。截至2019年12月31日，思维造物2019年营收为6.28亿元，同比下降14.91%;净利润为1.15亿元，同比增加139.58%。

　　预计首次公开发行并在创业板上市时，思维造物的市值不低于10亿元人民币。

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　　知识付费产品的探索与转型

　　思维造物成立于2014年6月17日，是一家从事“终身教育”服务的企业。回顾这家公司六年来的发展历程，我们可以见得知识付费产品的探索与转型之路。

　　2012年12月21日，名为《罗辑思维》的知识脱口秀节目开始周播，同日，同名微信公众号开通，每天推送一则罗振宇本人的60秒语音。

　　2015年，思维造物推出“时间的朋友”跨年演讲，首创“知识跨年”新形态。截至2020年3月31日，公司已举办5届跨年演讲，现场参与人数累计超过4万人。

　　2016年，思维造物推出“得到”App，为终身学习用户提供线上知识服务。截至2020年3月31日，“得到”App月度活跃用户数(MAU)超过350万，累计激活用户数超过3746万，累计注册用户达到2135万。

　　2018年，思维造物推出“得到大学”，为职场人士提供线上课程学习、线下实践转化和社交的创新学习方式。截至2020年3月31日，“得到大学”线下校区已覆盖国内11个城市，开设85个班次，录取学员超过7000人。

　　据公开资料显示，在2014年-2016年间，思维造物每年完成一轮新融资。

　　招股书显示，目前，思维造物的业务分为线上、线下两种形式：在线上通过“得到”App、“罗辑思维”微信公众号等平台，在线下通过“得到大学”、“时间的朋友”跨年演讲等形式，为终身学习者提供通识教育及技能培训服务。产品的主要形式包括：在线音视频课程、听书、电子书、实体图书、线下课程及其他周边产品。

　　从最初以“罗胖”为个人IP积累私域流量、通过会员等形式进行流量变现，到近年来推出得到App、得到大学，产品形式早已不局限于个体的内容产出，线上知识服务的体系已经逐渐建立起来。

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　　2019年营收6.28亿元，同比下降14.91%

　　招股书显示，思维造物2017年度、2018年度、2019年度以及2020Q1的营收分别为5.56亿元、7.38亿元、6.28亿元和1.92亿元。其中，2018年收入同比增长32.64%，2019年收入同比下降14.91%。

　　2019年，思维造物线上知识服务业务及电商业务收入分别同比下降18.75%和16.77%，线下知识服务业务收入虽实现了56.94%的增长，但由于整体收入占比不高，故2019年收入整体有所下降。

　　同时，招股书显示，思维造物拟发行募集资金10.37亿元，用于与公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。其中包括：知识服务平台优化省级项目、人工智能基础研发中心建设项目、技术平台建设项目与得到学习中心系列拓展项目。

　　发行人共有16名股东，其中自然人股东2名，非自然人股东14名。目前，罗振宇持有910.6112股股份，持股比例30.3537%。

　　此前，知识付费行业在蓬勃发展至2018年时，迎来了较为沉寂的寒冬，业内许多公司的复购率较此前已有所下降。那时，作为佼佼者的“得到”虽拥有145万付费用户，但每日有85%的推送不会被打开，且同样面临低复购率的难题。

　　此后，知识付费也在经历新的转机，向知识服务转型。一方面，知识付费领域在逐渐分化，从开始的商业财经、技能培训等传统热门领域向更丰富的细分领域扩展，内容的深度化、垂直化成为发展趋势。另一方面，也在迈向知识服务的新阶段，比拼交付与服务环节。

　　2020年，在影响全球的新冠疫情之下，知识付费迎来一次小高峰。互联网巨头纷纷入局，为这一市场再次增加了活力。

　　继2019年计划冲击科创板后，如今，思维造物将目标转向创业板，对上市进行第二次尝试。如果成功，思维造物将成为“知识付费第一股”，为公司自身与整个行业带来更多可能。