科大讯飞披露教育业务进展：前三季学习机线下销售同比增长 197%

　　来源|多知网

　　作者|王上

　　图片来源|Pexels

　　近日，科大讯飞发布2022年三季度报后，举行投资者交流活动。

　　根据科大讯飞2022年三季度报，报告期内，科大讯飞实现营业收入46.38亿元，同比增长1.95%，净利润为1.42亿元，同比下滑达54.17%。

　　在投资者活动上，科大讯飞董事长刘庆峰、董事会秘书/副总裁江涛、副总裁聂小林、副总裁段大为、财务总监汪明等回答了投资者提问。

　　科大讯飞透露，在第一大业务教育业务方面，课后服务、个性化学习、考试业务、AI学习机等均保持良性增长。

　　“目前讯飞课后服务业务已覆盖近300区县 、1万多所学校。仅今年三季度，讯飞课后服务平台新增覆盖学校3400多个、区县39个。”　科大讯飞董秘江涛说道。

　　在课后服务方面，科大讯飞已服务1800多个区县，支持2万多所学校开展课后服务管理工作。此外，三季度开始科大讯飞承接国家课后服务平台建设。

　　多知网了解到，国家课后服务平台是国家重点建设的课后服务信息化管理平台，底层搭建科大讯飞参与其中，当前，所有第三方平台数据和地方数据均正在对接到国家课后服务平台。

　　科大讯飞表示，个性化学习、考试、学习机，三季度整体同比增长 49%。

　　在个性化学习方面，前三季度用户规模已经达到了350万，续购率保持90%左右的水平。前三季度付费的人/科数同比增长37%，并形成了 GBC联动的非常好的运营型态势。

　　英语听说考试业务已应用于15个省市高考、92个地市中考。英语听说个人用户前三季度新增注册数同比增长73%。

　　学习机线下销售同比增长 197%，前三季度用户激活数增长 150%，得益于线下稳定渠道带来的快速增长。

　　近两年，科大讯飞将一些可以持续增长的核心业务定义为“根据地业务”，其中包括教育和医疗两大领域。

　　在科大讯飞智慧教育板块，课后服务、个性化学习、考试、学习机被认为是根据地业务，科大讯飞在投资者活动上提到：“根据地业务收益变现还需要一定周期，大部分将在明年、后年变现。根据地业务稳定发展是支撑科大讯飞持续发展的底线。 ”

　　除此之外，科大讯飞智慧教育透露，也在重点投入“智慧体育”“智慧心育”两大新根据地，业务从“因材施教”拓展到“五育并举”，相关应用已在北京、雅安、合肥等市落地。

　　在高校方面，由于国家的贴息贷款政策，科大讯飞参与的贴息贷款类高校(含本科、高职、中职 )智慧教学类申报项目数量已经达到 150 个，总共有100亿立项商机合同额。科大讯飞提到：“高校业务前三季度来看占教育整体营收的比例不到 10%，不过，这块业务下一个阶段会跟着国家战略成为新的增长点。”

　　以下为财报会涉及教育的内容(多知网整理)：

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　　关于回款周期和财务解读：教育业务大部分将在明后年变现

　　问：投资者对政府财政压力有一些担忧的，您对公司今年和明年的预期， 对公司下一步发展的信心是怎么样的?

　　答： 影响三季度业绩的主要是两个因素：第一，教育业务中与讯飞有战略合作、有合作意向或原定在三季度要招标的大项目，由于疫情、大会筹备等原因，招标工作往后延迟，受影响的大项目累计超过16亿毛利。但以上项目需求都在，没有取消。

　　第二，2022 年安徽在民生事业方面的投入预算并不比去年低。前三季度我们的中标合同是 10 个亿，去年同期是15个亿。主要是因为省级政务信息化项目要统一归口、集中化采购、集中运营。我们在安徽设立了数字安徽公司，讯飞是唯一的技术股东，我们持股 49%，其他三家国有出资平台占 51%，未来省内很多政务数字化平台由数字安徽公司建设和运营。预计四季度招投标进度会加快，否则会影响各部门项目完成度考核。假设教育10个大项目和安徽省本地项目政策如期开展，Q3 的增长和半年度提到的增长预期其实基本一致。

　　教育作为讯飞第一大赛道还包括其他根据地业务，个性化学习、考试、学习机，以渠道为基础，都有持续稳定的收入，三季度整体同比增长 49%，三季度产生了很多增长和拓展。

　　其中，个性化学习的收费每个学生一学期一门课收300块钱左右，前三季度付费人科数同比增长 37%，单 Q3 同比增长 92%，而且学校和学生的续费率均超过 90%，可以说非常良性。

　　学习机线 下销售同比增长197%，前三季度用户激活数增长150%，而且线下稳定渠道带来的快速增长更为明显。

　　考试业务中的考试、模拟和学习更是持续的刚需，2022年已新增7个地市，而且营收超 400 万的根据地现在是24个，全年预计会超过 50个;英语听说的个人用户前三季度注册用户增长 73%。汽车根据地的智能音效和语音交互在三季度中预计装配超过100万辆。

　　我们对未来的信心怎么看?

　　第一，讯飞构建的根据地有刚需，而且在根据地中我们有品牌优势、社会公信力，也有核心技术代差级优势，这会持续构建科大讯飞的基本面。我们今年相对去年同期新增的两千多人中，除400多人用在了讯飞超脑2030和国产化替代上，剩余人员主要用在根据地建设上。但根据地业务收益变现还需要一定周期，大部分将在明年、后年变现。根据地业务稳定发展是支撑科大讯飞持续发展的底线。

　　第二，在大项目的财政预算上，我们最近可以看到10月以来中央密集出台支持教育和医疗新基建、数字化改造的政策，二十大报告中也专门将教育、 科技、人才独立成章，特别强调通过数字化发展教育，医疗要强化基层、建设健康中国。可以预见，下一个阶段经济发展要提高质量，要保民生，教育和医疗存在十分重要的机会。

　　以上两个基本面使得我们对未来有信心，我们会继续“稳中求进”，在人员规模上做管控，释放现有人员的内部效率。

　　尽管招投标延迟，但回款工作照常进行，结果就是现金流比去年同期还好，三季度有 6 个多亿的正向现金流， 回款比去年同期增长接近 27%。

　　在下一阶段，公司内部考核会从原来重点考核合同毛利以抢阵地，转变为兼顾可以在当期确认的收入毛利，此外也要考核利润指标，考核的基本导向是追求更健康的营收、利润等指标。

　　问：教育三季度延期的大项目，按照正常的招投标节奏，如果四季度完成招标，能否在年报的时间点上反应出相应的收入确认?

　　答：教育延期的这些项目绝大部分在四季度会启动招标，从现在来看预计 中标项目有 1/3 可以在四季度确认对应收入，2/3 的中标项目招标完成后确认的 比例会比预期小。除了延期的项目外，其他教育的运营型业务不受周期影响， 还在按计划节奏推进，全年教育会保持根据地业务的良性发展。

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　　关于课后服务和个性化学习：已经承建国家课后服务平台

　　问：从三季度开始，讯飞已经开始承建国家课后服务平台了，是不是只有讯飞一家在做?另外，课后服务平台的收费模式是怎么样的?

　　答：教育部的课后服务平台到目前为止还没有第二家在做，讯飞深度参与在建。全国很多省份对接国家课后服务平台，县区对接省份，也有基于地方个性化需求自建的。

　　课后服务平台是双减之后最重要的可运营平台，家长在学校里可以根据不同课时、不同内容来购买服务。因此，这是回归学校主阵地，解决教育经费投入不足，鼓励社会力量参与，由家长自愿购买，阳光透明规范等前提下的良好运营根据地。我们在全国占位已经超过 50%，保持市场份额第一， 这对未来讯飞的持续运营是一个很大的机会。

　　现在有两种付费模式：

　　第一，以县区为单位付费，项目建设后还有运营服务收益;

　　第二，学校付费建设管理平台，更多收益来自于学生按照课时付费， 有些地市是 300-500 元，有些地市是500-800元。这些费用除了支付老师的课时补贴，剩余用来购买各种服务。

　　在市场空间上，假设以 300 块钱每人每学期来算的话，现在全国中小学生合计是1.84 亿，课后服务的潜在市场会有1000多亿。如果选课率达到 20%，市场空间就超过200亿。

　　讯飞已经形成了丰富的课程体系，将我们因材施教和学习机的能力放到学校提高学习效率，在此基础上已经形成了智慧体育、心育以及一系列创新启发课程，这些课程已经开始运营。

　　当前也形成了以讯飞为主的整个课程的生态， 我们与许多头部课程厂商和机构都有合作，比如说中国教育电视台成立合资公司，还和北师大等头部资源方建立深度合作。

　　问：个性化学习的人科数同比增速是 37%，这只是针对于C端个册的口径吗，还是也涵盖了区域化订单的数据?

　　答：个册是独立运营的，按照每个学生一学期一门课收费 300 块钱。扣除大项目之后，可持续运营的教育根据地业务增速是49%，全年预计也会保持这个增速。

　　今年三季度2600多人中有百分之七八十投到了根据地业务，其中一部分是现有根据地的扩容，要先投人、先服务再收费，比如个册的按人按学科的根据地的拓展，考试根据地拓展，以及课后服务平台在全国的快速布局，这些业务花了很多钱，但从当前拓展的成效看是值得的。即使政府大项目延期，公司本面受益于这些运营型业务，仍会保持良性增长，形成公司发展的地基。

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　　关于高校贴息贷款项目：未来或是新增长点

　　问：(讯飞)教育大项目的商机达到了100亿，智慧高教申报的贴息贷款项目也有150个，请问这些项目未来落地的节奏如何?

　　答：100亿是立项商机合同额，100 亿能否在明年内全部完成招投标需要看客户情况。无论是贴息贷款还是二十大后政策，教育投资总额占 GDP 的 4% 不会出现下滑。二十大报告要求教育为先，教育、科技、人才联动，教育要投资、中小学要发展，新的投资中除了保障教室建设、基础工资和教学运营之外， 重点是因材施教、五育并举(心育、体育)、课后服务，我们在这些方面都构 建了良好优势。总体来说，对于下一个阶段教育的政府性投入，国家在大政策 和经费投入层面，还将稳定持续，甚至在信息化、智能化、心育体育等方面还会加大投资。关于 150个高教、职校的贴息项目，政策要求今年年内必须要启动第一批采购。

　　问：讯飞在高职教贴息贷款的项目申报目前已经达到 150 个，请问公司在高职教的业务收入占比大概是多少呢?

　　答：讯飞在高教和职教业务领域已经有了很好的产品探索，也在很多学校做了成功试点，前三季度来看占教育整体营收的比例不到 10%。这次贴息政策发布，讯飞原来应用在基教领域的产品，包括考试、阅卷、因材施教、相关培训以及教育 AI 平台，在大学阶段都有非常强的应用逻辑，可以延伸使用。中国科技大学新校区的所有信息化都由讯飞建设，形成了很好的应用标杆。虽然现在占比很低，但是这块业务的发展速度很快，下一个阶段会跟着国家战略成为新的增长点。