读书郎第二次向港交所递交招股书，2021年前5个月营收3.15亿元

　　多知网11月8日消息，日前，读书郎更新了招股书，中信建投国际和MACQUARIE为其联席保荐人。值得注意的是，这是读书郎第二次递交招股书，此前4月底，读书郎首度在港交所公开递交招股书，但并未在6个月内通过聆讯。最新的招股书显示，读书郎公布了截至5月31日的2021年前5个月的业绩。

　　2021年前5个月营收3.15亿元

　　读书郎成立于1999年，从教育硬件产品起家，当前已经覆盖各种智能学习设备，包括学生个人平板、智慧课堂解决方案、可穿戴产品和一些智能配件。读书郎的智能学习设备嵌入全面数字化教辅资源，涵盖同步数字化教辅学习资源、培优学习资源和特色学习资源。

　　根据最新的招股书，2018年、2019年、2020年，读书郎营收分别为6.32亿元、6.7亿元、7.34亿元，同比分别增长6%、9.6%;净利润分别为2682.2万元、6943.5万元、9201.3万元，同比分别增长158.9%、32.5%。

　　2021年前5个月，读书郎营收为3.15亿元，上年同期营收为2.63亿元，同比增长19.88%;净利润为2099.4万元，上年同期净利润为2996万元，同比下降30%。

　　截至最后实际可行日期，读书郎的注册用户累计约500万名，而截至2021年10月，读书郎于过往12个月的月活跃用户超过140万名。

　　于往绩记录期间，读书郎的绝大部分收入来自智能学习设备。

　　读书郎的学生个人平板于2018年、2019年及2020年及2021年前五个月的总出货量分别为39.96万台、45.69万台、48.46万台及17.56万台，同期来自该等产品的收入分别为4.68亿元、5.42亿元、6.65亿元及2.73亿元。读书郎的学生个人平板的零售价主要在2900元至5000元。

　　其智慧课堂解决方案于2018年、2019年及2020年及2021年前五个月的总设备出货量分别为0.43万台、0.71万台、2.13万台及0.6万台。于2018年、2019年及2020年及2021年前五个月，读书郎已分别向53所、65所、50所及20所学校提供读书郎的智慧课堂解决方案。尽管学校数量波动，但设备出货量显示，采用读书郎的智慧课堂解决方案学校的学生总数大幅增加。于2018年、2019年及2020年及2021年前五个月，智慧课堂解决方案的收入分别为450万元、820万元、2230万元及700万元。读书郎智慧课堂解决方案的在售智能教育设备的零售价主要介于每台约3290元至5990元。

　　读书郎的可穿戴产品于2018年、2019年及2020年及2021年前五个月的总出货量分别为51.07万台、38.09万台、11.22万台及9.50万台。于2018年、2019年及2020年及2021年前五个月，来自该等产品的收入分别为1.49亿元、1.12亿元、0.32亿元及0.25亿元。读书郎的可穿戴产品的零售价主要介于390元至1000元。

　　除了智能学习设备，读书郎也在开发数字化教辅资源，以迎合全年龄段中小学生的多元化学习需求。读书郎目前的主要数字化教辅资源可分类为：同步数字化教辅学习资源、培优学习资源和特色学习资源(如计算机程序设计、书法、安全教育、STEAM及科学探索)。读书郎制作短篇动画课件，每个课件重点讲解一个知识点，时长约三分钟。截至最后实际可行日期，读书郎已制作3079个此类动画课件。此外，读书郎也通过读书郎的在线学习平台提供由经认证教辅资源研究人员开办的在线录播视频资源。截至最后实际可行日期，读书郎的在线学习平台发布的录播视频教辅资源时长为超过9269个小时。

　　销售渠道细分领域看，读书郎包括线下经销商、自营在线渠道及在线经销商。读书郎的经销商不仅推销和销售读书郎的产品，也提供客户服务(尤其是在教辅资源通常不足的地方)。截至最后实际可行日期，读书郎与122名线下经销商签约，这些经销商共控制4192个销售点，分布于全国31个省和自治行政区(包括直辖市)的344个城市。读书郎致力于构建覆盖全国、深度渗透的线下经销网络，尤其是进入中国的三线及以下城市。于往绩记录期间，位于三线及以下城市的销售点数目分别占2018年、2019年、2020年及2021年前五个月销售点总数的约66.8%、68.6%、69.7%及70.6%。

　　2018年、2019年、2020年及2021年前五个月，读书郎线下经销商销售的收入占总收入比重分别为93.8%、91.7%、85.0%、84.9%及83.4%。

　　费用方面，2018年、2019年、2020年及2021年前五个月，读书郎销售费用为6885.6万元、6349万元、7416.3万元、2764.5万元;行政费用为1865.6万元、2020.3万元、2186.5万元、2497.4万元;研发费用为2322.5万元、3642.8万元、3021.1万元、1420.4万元。

　　低线城市仍存在市场机会

　　读书郎所处的行业竞争激烈，但其认为全国范围内尤其是低线城市仍存在巨大的市场机会和未被满足的学习需求。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，中国K12学生总数约为2.3亿人，其中1.69亿人位于三线及以下城市。预计到2025年，中国K12学生人数将为2.26亿人，其中1.62亿人位于三线及以下城市。尽管人口绝对数目略有下降，但整体智能学习设备服务市场仍供不应求(主要由于行业参与者的数量有限)，并呈现出显著的机遇。此外，三孩政策也将促进长期人口增长及改善国家人口结构。

　　读书郎经营所在的智能学习设备服务市场可以进一步分类为两个主要的分部，即主要服务于个人终端用户的To C学习市场及主要指数字校园教学解决方案的To B学习市场。根据弗若斯特沙利文报告，由于To C分部目标人群较多，故其在中国整体的智能学习设备市场中所占份额一般较大。于2020年，中国的智能学习设备总市场规模达到560亿元，而To C分部的市场规模为279亿元，2016年起的复合年增长率分别为27.1%及26.3%。预期于2025年中国智能学习设备的总市场规模将达到1270亿元，而To C分部的市场规模将达到670亿元，2020年至2025年的复合年增长率分别为17.8%及19.2%。

　　读书郎认为，中国智能学习设备服务市场依然明显不平衡且未被满足。(i)根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，中国K12学生(即读书郎的目标用户)总数约为2.3亿人，而读书郎截至最后实际可行日期的注册用户约500万名，截至2021年10月，读书郎于过往12个月的月活跃用户超过140万名、(ii)中国有超过38700个县级城市，但读书郎的线下经销网络目前仅覆盖344个县级城市、(iii)中国有超过226500间中小学，然而截至最后实际可行日期，采用读书郎的智慧课堂解决方案的学校约有272间;及(iv)根据近期新的教育规管体系，学校被强烈鼓励推行数字化改革，这些改革大大增加市场对发 展成熟的智慧课堂解决方案的需求。